O Factoring é uma actividade que consiste na tomada de créditos a curto prazo por uma instituição financeira (Factor), que os fornecedores de bens ou serviços (Aderentes) constituem sobre os seus clientes (Devedores). Desta forma, o factoring é um mecanismo financeiro que permite às empresas um melhor financiamento do seu ciclo de exploração, uma vez que através da sua utilização é possível obter uma antecipação dos recebimentos dos seus clientes. As 21 empresas pertencentes à Associação Alemã de Factoring aumentaram o seu volume de negócios no último ano para 9,8 mil milhões de euros e alcançaram em conjunto 55,1 mil milhões de euros. Relativamente ao ano anterior, este resultado equivale a um crescimento de 21,6 por cento. «Este foi um progresso notável, uma vez que desde o início dos anos 90 que as taxas de crescimento eram extremamente baixas», afirma o presidente da associação, Ulrich Brink. Os números da associação podem ser equivalentes ao desenvolvimento de todo o mercado de factoring na Alemanha, já que a associação estima que as empresas membro geram cerca de 95 por cento do volume de negócios relativo a factoring neste país. As empresas de factoring indicam ainda outros factores para este desenvolvimento. Existia já uma necessidade considerável de liquidez a nível da economia de pequena escala. Os bancos “abrandaram” as suas políticas restritivas de créditos, contudo esta medida afectou sobretudo o financiamento de investimentos. O factoring como instrumento de financiamento dos valores em cobrança apresentou-se como umaestratégia muita atractiva. Através do factoring as empresas diminuem a sua dependência dos bancos, já que ao vender os valores em cobrança estes são imediatamente transformados em liquidez. «Segundo a nossa opinião o factoring também melhora a cotação, uma vez que afatia de capital próprio é aumentada e o risco de incumprimento diminui», afirma Ulrich Brink. As consequências são juros de crédito mais favoráveis e através de uma liquidez mais elevada surge também a possibilidade de pagar a fornecedores. Esta vantagem da venda de valores em cobrança é aproveitada por cada vez mais empresas. De acordo com a associação, no ano de 2004 existiam 2.947 clientes de factoring e no último ano este número era já de 3.218. Para Ulrich Brink, «o factoring é um instrumento ideal, sobretudo para empresas médias». No caso de pequenas empresas com um volume de negócios anual inferior a 1,5 milhões de euros, esta estratégia já não é compensadora. «As grandes empresas recorrem na sua maioria a outras soluções do mercado de capital, como por exemplo Asset backed Securities (instrumentos de dívida titularizados). Certeza de liquidez A empresa da designer Uli Schneider, com o mesmo nome da proprietária, optou há três anos atrás por vender os seus valores em cobrança a uma empresa de factoring. Com o escassear do até então financiamento privado foi procurada uma alternativa para assegurar a liquidez. O representante Peter König decidiu-se pelo factoring. As razões foram a certeza comparativamente aos valores de difícil cobrança, uma liquidez elevada e também uma administração mais reduzida. Em coordenação com a empresa de factoring König certificou-se que relativamente a dívidas não pagas era sempre informado antes de se iniciar qualquer processo judicial. «Estavamos informados antes de qualquer passo mais “agressivo”. O nosso serviço de relações externas visitava então o cliente e explicava qual a situação e futuros procedimentos». A Uli Schneider teve experiências muito positivas com o factoring. «Sentimo-nos mais confiantes e podemos concentrar-nos no que realmente interessa», afirma Peter König. Soluções individuais Existe também a possibilidade de os registos dos clientes em dívida permanecerem na empresa ao invés de serem absorvidos pelo Factoring Bank. Este foi o caminho escolhido por uma empresa de seda de Bielefeld que há cerca de dez anos reconheceu que o factoring de exportação tinha vantagens para si. Segundo o presidente da empresa, os custos e tempo gastos para se certificar da capacidade de cada cliente estrangeiro honrar os seus contratos eram demasiados elevados. Nos últimos quatro anos, a empresa optou pelo mesmo sistema também no mercado interno. «Acordamos com o Factoring Bank mantermo-nos responsáveis pelos registos dos clientes em dívida e o trabalho em conjunto tem sido muito bem sucedido». Helmut Karrer, presidente do Royal Bank of Scotland Factoring, sedeado em Frankfurt, vê vantagens no factoring para fornecedores e também para retalhistas. Para além dos já conhecidos efeitos a nível dos resultados das empresas no caso dos fornecedores, os retalhistas através da compra de valores cobráveis podem assegurar a capacidade de crédito. Grande potencial Achim Schmidt, presidente da CIT Commercial Services Europe, reconhece um grande potencial no mercado alemão. «O bolo é ainda relativamente grande», afirma Achim Schmidt, que quer no próximo ano conquistar uma bela fatia deste. A CIT está presente no mercado alemão há apenas alguns meses. A empresa de factoring coloca à disposição uma equipa bem treinada e com bons conhecimentos de mercado. Esta é constituída pelos colaboradores da antiga Enterprise Finance Europe (EFE), recentemente adquirida pela nova-iorquina CIT Inc. «Com a aquisição elevamos a nossa abrangência e podemos agora oferecer aos nossos clientes todos os serviços financeiros e de leasing do grupo», afirma Achim Schmidt, anterior presidente da Enterprise Finance Europe e fundador conjuntamente com a sua equipa da empresa na Alemanha. A curto prazo a CIT, até ao momento presente apenas na Alemanha, quer expandir-se para outros países europeus. No caso do sector têxtil, Joachim Secker vê grandes vantagens na venda de valores cobráveis a um Factoring Bank. Ele é presidente do conselho de administração do Heller Bank que, desde 1964, trabalha na Alemanha com factoring, sendo líder de mercado com um volume de negócios relativo a factoring de 11,3 mil milhões de euros. De acordo com Joachim Secker, «em comparação com outros sectores no sector têxti,l os prazos de pagamento são em média mais longos. O factoring é um excelente instrumento para financiar os valores em cobrança».
